Dünya borcu hakkında bir raporda ekonomik işbirliği ve kalkınma örgütü, devletlerin üye ülkelerinde GSYİH'nın% 3,3'üne ulaştıklarını söyledi.
Merkez bankaları şimdi faiz oranlarını azaltsa da, kredilerin maliyetleri 2022 türlerinin artışlarından çok daha yüksek kalır, böylece düşük faizli borçların değiştirilmesi ve faizlerin maliyetlerinin gelecekte artmaya devam etmesi muhtemeldir.
Bu, hükümetlerin büyük masraflarla karşılaştığı bir zamanda gerçekleşir. Alman Parlamentosu bu hafta altyapıyı artırmak ve Avrupa savunmada daha büyük bir dürtü dürtüsünü desteklemek için büyük bir planı onayladı. Ekolojik geçişin uzun vadeli maliyetleri ve nüfusun yaşlanması ana ekonomiler üzerinde ortaya çıkıyor.
OECD, yıllık borç raporunda, “Bu yüksek maliyetlerin ve daha yüksek borç riski kombinasyonu, yatırım ihtiyaçlarının her zamankinden daha fazla olduğu bir zamanda gelecekteki borçluluk kapasitesini kısıtlıyor.” Dedi.
Güçlü artışına rağmen, faiz maliyetleri, OECD ülkelerinin yarısından fazlasında ve gelişmekte olan piyasaların kamu borcunun neredeyse üçte birinde ve aynı zamanda yüksek kaliteli kurumsal borcun üçte birinden biraz daha azında ve kurumsal borcun neredeyse üçte üçte birinden daha düşüktür.
OECD ülkelerinin ve gelişmekte olan piyasaların kamu borcunun neredeyse yarısı ve kurumsal borcun yaklaşık üçte biri 2027'de sona erecek.
Organizasyona göre, düşük gelirli ve yüksek riskli ülkeler en büyük yeniden finansman sorunlarıyla karşı karşıyadır, borçlarının yarısından fazlası önümüzdeki üç yıl içinde üstesinden geliyor ve bu yıl% 20'den fazla.
OECD sermaye piyasaları ve finans kurumları başkanı Serdar Celik, borç daha pahalı hale geldikçe, kredilerinin uzun vadeli büyüme ve üretkenliği desteklemesini sağlamalıdır.
“Eğer bu şekilde yaparlarsa, endişelenmiyoruz … eğer bunu yapmazlarsa, daha fazla borç eklenirse ve pahalı, ekonominin üretken kapasitesini artırmadan, daha zor zamanlar göreceğiz.”
Bununla birlikte, şirketler OECD'ye göre, şirketler yeniden finansman veya hissedarlara ödeme gibi finansal amaçlar için daha fazla borçluluğa başvurdu.
OECD, dövizdeki kredilere bağlı gelişmekte olan pazarların yerel sermaye piyasalarını geliştirmesi gerektiğini söyledi.
Raporda, dolar cinsinden tahvillerdeki kredilerin maliyetlerinin 2020'de yaklaşık% 4'ten 2024'te% 6'nın üzerine çıktığını ve en riskli ekonomilerde ve en kötü dereceye sahip% 8'den fazla arttığını ortaya koydu.
Ülkeler düşük tasarruf oranları ve sığ ulusal pazarlar nedeniyle ulusal nakit fonlarına erişmekte zorluk çekmiştir.
Jeopolitik gerilim
OECD, sıfır net emisyonlara geçişin finansmanının “muazzam bir zorluk” olduğunu söyledi. Mevcut yatırım ritmine göre, Çin dışındaki gelişmekte olan pazarlar, 2050 yılına kadar Paris İklim Anlaşması'nın hedeflerini karşılamak için 10 milyar dolarlık bir açıkla karşılaşacaktı.
Geçiş için gerekli yatırımlar kamu fonlarıyla finanse edilirse, borç/GSYİH oranı 2050 yılına kadar ileri ekonomilerde yüzde 25 puan ve 41 puanı artırabilir. Eğer özel fonlarla finanse edilirse, Çin'de gelişmekte olan pazarlardaki enerji şirketlerinin borcunun 2035 yılına kadar dört katına çıkması gerekecektir.
Merkez bankaları, tahvil varlıklarını azaltarak, ajansa göre, OECD ekonomilerinin iç kamu borcunun% 34 ve% 11'ine sahip olan yabancı yatırımcıların yerini almıştır.
Ancak bu dinamiklerin devam etmeyebileceği konusunda uyardı.
OECD, jeopolitik gerginlik ve ticari belirsizliklerin artışının, uluslararası cüzdan akışlarını bozabilecek riskten kaçınmada hızlı değişikliklere neden olabileceğini söyledi.
Merkez bankaları şimdi faiz oranlarını azaltsa da, kredilerin maliyetleri 2022 türlerinin artışlarından çok daha yüksek kalır, böylece düşük faizli borçların değiştirilmesi ve faizlerin maliyetlerinin gelecekte artmaya devam etmesi muhtemeldir.
Bu, hükümetlerin büyük masraflarla karşılaştığı bir zamanda gerçekleşir. Alman Parlamentosu bu hafta altyapıyı artırmak ve Avrupa savunmada daha büyük bir dürtü dürtüsünü desteklemek için büyük bir planı onayladı. Ekolojik geçişin uzun vadeli maliyetleri ve nüfusun yaşlanması ana ekonomiler üzerinde ortaya çıkıyor.
OECD, yıllık borç raporunda, “Bu yüksek maliyetlerin ve daha yüksek borç riski kombinasyonu, yatırım ihtiyaçlarının her zamankinden daha fazla olduğu bir zamanda gelecekteki borçluluk kapasitesini kısıtlıyor.” Dedi.
Güçlü artışına rağmen, faiz maliyetleri, OECD ülkelerinin yarısından fazlasında ve gelişmekte olan piyasaların kamu borcunun neredeyse üçte birinde ve aynı zamanda yüksek kaliteli kurumsal borcun üçte birinden biraz daha azında ve kurumsal borcun neredeyse üçte üçte birinden daha düşüktür.
OECD ülkelerinin ve gelişmekte olan piyasaların kamu borcunun neredeyse yarısı ve kurumsal borcun yaklaşık üçte biri 2027'de sona erecek.
Organizasyona göre, düşük gelirli ve yüksek riskli ülkeler en büyük yeniden finansman sorunlarıyla karşı karşıyadır, borçlarının yarısından fazlası önümüzdeki üç yıl içinde üstesinden geliyor ve bu yıl% 20'den fazla.
OECD sermaye piyasaları ve finans kurumları başkanı Serdar Celik, borç daha pahalı hale geldikçe, kredilerinin uzun vadeli büyüme ve üretkenliği desteklemesini sağlamalıdır.
“Eğer bu şekilde yaparlarsa, endişelenmiyoruz … eğer bunu yapmazlarsa, daha fazla borç eklenirse ve pahalı, ekonominin üretken kapasitesini artırmadan, daha zor zamanlar göreceğiz.”
Bununla birlikte, şirketler OECD'ye göre, şirketler yeniden finansman veya hissedarlara ödeme gibi finansal amaçlar için daha fazla borçluluğa başvurdu.
OECD, dövizdeki kredilere bağlı gelişmekte olan pazarların yerel sermaye piyasalarını geliştirmesi gerektiğini söyledi.
Raporda, dolar cinsinden tahvillerdeki kredilerin maliyetlerinin 2020'de yaklaşık% 4'ten 2024'te% 6'nın üzerine çıktığını ve en riskli ekonomilerde ve en kötü dereceye sahip% 8'den fazla arttığını ortaya koydu.
Ülkeler düşük tasarruf oranları ve sığ ulusal pazarlar nedeniyle ulusal nakit fonlarına erişmekte zorluk çekmiştir.
Jeopolitik gerilim
OECD, sıfır net emisyonlara geçişin finansmanının “muazzam bir zorluk” olduğunu söyledi. Mevcut yatırım ritmine göre, Çin dışındaki gelişmekte olan pazarlar, 2050 yılına kadar Paris İklim Anlaşması'nın hedeflerini karşılamak için 10 milyar dolarlık bir açıkla karşılaşacaktı.
Geçiş için gerekli yatırımlar kamu fonlarıyla finanse edilirse, borç/GSYİH oranı 2050 yılına kadar ileri ekonomilerde yüzde 25 puan ve 41 puanı artırabilir. Eğer özel fonlarla finanse edilirse, Çin'de gelişmekte olan pazarlardaki enerji şirketlerinin borcunun 2035 yılına kadar dört katına çıkması gerekecektir.
Merkez bankaları, tahvil varlıklarını azaltarak, ajansa göre, OECD ekonomilerinin iç kamu borcunun% 34 ve% 11'ine sahip olan yabancı yatırımcıların yerini almıştır.
Ancak bu dinamiklerin devam etmeyebileceği konusunda uyardı.
OECD, jeopolitik gerginlik ve ticari belirsizliklerin artışının, uluslararası cüzdan akışlarını bozabilecek riskten kaçınmada hızlı değişikliklere neden olabileceğini söyledi.