Sahne Sihiri
New member
Bence ikisini birbirinin alternatifi olarak görmek gerekmiyor.
Teknik analiz, fiyatın geçmişte nasıl hareket ettiğini incelemek açısından kullanılabilir. Destek, direnç, trend, volatilite ve işlem hacmi gibi unsurlar karar sürecine katkı sağlayabilir. Ancak bunların geleceği kesin olarak bildirdiğini söylemek başka bir iddiadır.
Temel analiz ise faiz farkları, ekonomik büyüme, enflasyon ve para politikası gibi faktörleri değerlendirir. Fakat burada da sorun şudur: Aynı ekonomik veri farklı piyasa koşullarında farklı fiyat tepkileri oluşturabilir.
Örneğin ABD'den güçlü bir istihdam verisi geldiğinde doların yükselmesi beklenebilir. Ancak piyasa bu veriyi önceden fiyatlamışsa sonuç tamamen farklı olabilir.
Dolayısıyla “tek göstergeyle piyasa yönü kesin bulunur” yaklaşımına karşı oldukça temkinli olmak gerekiyor.
Kadın ve erkek yatırımcı davranışları konusunda nasıl düşünmeli?
Bu başlıkta da internette çok sayıda klişe var. “Erkekler daha cesur olduğu için trader olur”, “kadınlar daha temkinlidir” gibi ifadeler kulağa kolay geliyor ama bireylerin yatırım davranışlarını cinsiyete indirgemek bilimsel açıdan sağlıklı bir yöntem değil.
Bazı erkek yatırımcıların daha stratejik, rekabetçi ve çözüm odaklı hareket ettiğini gözlemlemek mümkün. Aynı şekilde bazı kadın yatırımcılar riskin duygusal ve sosyal sonuçlarını daha fazla dikkate alarak empatik, ilişkisel ve uzun vadeli kararlar verebilir. Fakat bunun tersine örnek olacak sayısız erkek ve kadın yatırımcı da vardır.
Bence burada cinsiyetten çok kişilik, finansal eğitim, deneyim, risk toleransı ve yaşam koşulları belirleyicidir.
Bir yatırımcı işlem planına katı biçimde bağlı kalabilirken başka biri piyasa koşullarına göre esnek davranabilir. Bir başka kişi ise karar vermeden önce çevresindeki insanların finansal durumunu ve aile bütçesini dikkate alabilir.
Bunların hiçbiri tek başına kadınlara veya erkeklere özgü davranışlar değildir.
Asıl önemli olan, kişinin kendi davranış kalıbını tanımasıdır.
“Zarar eden pozisyonu kapatmakta neden zorlanıyorum?”
“Peş peşe iki işlem kazanınca neden pozisyon büyüklüğünü artırıyorum?”
“Bir başkasının başarısını görünce neden kendi stratejimi değiştiriyorum?”
Bu soruların cevapları, cinsiyet üzerinden yapılacak genellemelerden çok daha değerlidir.
Parite işlemlerinin güçlü tarafları nelerdir?
Eleştirel yaklaşmak, piyasadaki bütün olumlu özellikleri reddetmek anlamına gelmemeli.
Parite işlemlerinin bazı gerçek avantajları bulunabilir. Büyük döviz çiftlerinde yüksek likidite, farklı ekonomik gelişmelere göre pozisyon alma imkânı ve hem yükseliş hem düşüş beklentileri üzerinden işlem yapabilme gibi özellikler bunlardan bazılarıdır.
Ayrıca şirketler açısından döviz işlemleri yalnızca spekülasyon amacı taşımaz. İthalat yapan bir şirket gelecekteki döviz riskini azaltmak için korunma işlemleri gerçekleştirebilir. İhracatçıların da benzer şekilde kur riskini yönetme ihtiyacı olabilir.
Dolayısıyla “forex tamamen kumardır” demek de doğru olmaz.
Asıl sorun, riskten korunma amacıyla kullanılan finansal araçlarla yüksek kaldıraç üzerinden kısa vadeli spekülasyonu aynı şey gibi değerlendirmek.
Zayıf taraflar ve gözden kaçan maliyetler
Parite işlemlerinin en zayıf noktalarından biri, yatırımcının sadece fiyat yönünü doğru tahmin etmesinin yetmemesidir.
Spread, komisyon, finansman maliyetleri ve işlem sıklığı getiriyi etkileyebilir. Çok sık işlem yapan bir yatırımcı birkaç başarılı işlem gerçekleştirse bile maliyetler nedeniyle beklediğinden daha düşük net sonuç elde edebilir.
Bunun yanında psikolojik maliyet de var.
Kayıp sonrası pozisyon büyütmek, zararı geri almak için plansız işlem yapmak, “biraz daha beklersem döner” düşüncesine kapılmak veya sosyal medyada görülen olağanüstü kazanç hikâyelerinin etkisinde kalmak oldukça tehlikeli.
CFTC de özellikle sosyal medya üzerinden yüksek ve garantili kazanç vaat eden forex tekliflerine karşı yatırımcıları uyarıyor. Kurum, yatırımcıların işlem yaptığı şirketin kayıt durumunu ve geçmişini kontrol etmesini, risk belgelerini incelemesini ve kaybedilmesi göze alınamayacak paraların kullanılmamasını tavsiye ediyor. CFTC+1
Bence bu tavsiye yalnızca ABD için değil, genel bir yatırım disiplini açısından da oldukça değerli.
Bir parite işlemine başlamadan önce hangi sorular sorulmalı?
Ben olsam işlem açmadan önce “Bu parite yükselecek mi?” sorusundan önce şunları sorardım:
Neden bu işlemi açıyorum?
Yanılırsam nerede çıkacağım?
Pozisyon büyüklüğüm sermayeme göre makul mü?
Bu işlemin spread, komisyon ve finansman maliyetleri nedir?
Kullandığım platform ve aracı kurum gerçekten denetleniyor mu?
Bu paritenin hareketini etkileyen temel ekonomik gelişmeleri biliyor muyum?
Bu işlem zarar ettiğinde finansal hayatım etkilenir mi?
Bunlara cevap veremiyorsak, grafikte çok iyi bir giriş noktası bulmuş olmamızın pek anlamı kalmıyor.
Sonuç: Parite işlemi kolay görünen ama zor yönetilen bir alan
Parite üzerinden işlem yapmak en basit ifadeyle bir para biriminin diğerine karşı değer değişiminden yararlanmaya çalışmaktır. Fakat pratikte bunun arkasında makroekonomi, merkez bankası politikaları, likidite, volatilite, kaldıraç, işlem maliyetleri ve yatırımcı psikolojisi bulunuyor.
Benim eleştirel yaklaşımım şu: Parite işlemlerinin kendisini yanlış veya anlamsız görmek yerine, özellikle bireysel yatırımcı açısından “kolay para kazanma yöntemi” gibi pazarlanmasına karşı çıkmak gerekiyor.
Küresel döviz piyasasının büyüklüğü, bireysel yatırımcının otomatik olarak avantajlı olduğu anlamına gelmiyor. Resmi kurumların verileri de kaldıraçlı perakende işlemlerde ciddi kayıp oranları olduğunu gösteriyor. Bank for International Settlements+1
Bu nedenle bence gerçek başarı, sürekli işlem yapmak veya yüksek kaldıraç kullanmak değil; ne zaman işlem yapmamayı bilmek, riski sınırlamak ve kararlarının nedenlerini ölçülebilir biçimde takip etmek.
Forumdaki arkadaşlara asıl sormak istediğim soru şu olurdu:
Bir paritede doğru yönü tahmin etmek mi daha önemli, yoksa yanlış tahminde ne kadar kaybedeceğinizi önceden belirlemek mi?
Çünkü sonunda mesele yalnızca “EUR/USD nereye gider?” sorusu değil.
Asıl mesele, yanlış çıktığınızda hesabınızın ve finansal planınızın ne kadar ayakta kalabildiği.
Teknik analiz, fiyatın geçmişte nasıl hareket ettiğini incelemek açısından kullanılabilir. Destek, direnç, trend, volatilite ve işlem hacmi gibi unsurlar karar sürecine katkı sağlayabilir. Ancak bunların geleceği kesin olarak bildirdiğini söylemek başka bir iddiadır.
Temel analiz ise faiz farkları, ekonomik büyüme, enflasyon ve para politikası gibi faktörleri değerlendirir. Fakat burada da sorun şudur: Aynı ekonomik veri farklı piyasa koşullarında farklı fiyat tepkileri oluşturabilir.
Örneğin ABD'den güçlü bir istihdam verisi geldiğinde doların yükselmesi beklenebilir. Ancak piyasa bu veriyi önceden fiyatlamışsa sonuç tamamen farklı olabilir.
Dolayısıyla “tek göstergeyle piyasa yönü kesin bulunur” yaklaşımına karşı oldukça temkinli olmak gerekiyor.
Kadın ve erkek yatırımcı davranışları konusunda nasıl düşünmeli?
Bu başlıkta da internette çok sayıda klişe var. “Erkekler daha cesur olduğu için trader olur”, “kadınlar daha temkinlidir” gibi ifadeler kulağa kolay geliyor ama bireylerin yatırım davranışlarını cinsiyete indirgemek bilimsel açıdan sağlıklı bir yöntem değil.
Bazı erkek yatırımcıların daha stratejik, rekabetçi ve çözüm odaklı hareket ettiğini gözlemlemek mümkün. Aynı şekilde bazı kadın yatırımcılar riskin duygusal ve sosyal sonuçlarını daha fazla dikkate alarak empatik, ilişkisel ve uzun vadeli kararlar verebilir. Fakat bunun tersine örnek olacak sayısız erkek ve kadın yatırımcı da vardır.
Bence burada cinsiyetten çok kişilik, finansal eğitim, deneyim, risk toleransı ve yaşam koşulları belirleyicidir.
Bir yatırımcı işlem planına katı biçimde bağlı kalabilirken başka biri piyasa koşullarına göre esnek davranabilir. Bir başka kişi ise karar vermeden önce çevresindeki insanların finansal durumunu ve aile bütçesini dikkate alabilir.
Bunların hiçbiri tek başına kadınlara veya erkeklere özgü davranışlar değildir.
Asıl önemli olan, kişinin kendi davranış kalıbını tanımasıdır.
“Zarar eden pozisyonu kapatmakta neden zorlanıyorum?”
“Peş peşe iki işlem kazanınca neden pozisyon büyüklüğünü artırıyorum?”
“Bir başkasının başarısını görünce neden kendi stratejimi değiştiriyorum?”
Bu soruların cevapları, cinsiyet üzerinden yapılacak genellemelerden çok daha değerlidir.
Parite işlemlerinin güçlü tarafları nelerdir?
Eleştirel yaklaşmak, piyasadaki bütün olumlu özellikleri reddetmek anlamına gelmemeli.
Parite işlemlerinin bazı gerçek avantajları bulunabilir. Büyük döviz çiftlerinde yüksek likidite, farklı ekonomik gelişmelere göre pozisyon alma imkânı ve hem yükseliş hem düşüş beklentileri üzerinden işlem yapabilme gibi özellikler bunlardan bazılarıdır.
Ayrıca şirketler açısından döviz işlemleri yalnızca spekülasyon amacı taşımaz. İthalat yapan bir şirket gelecekteki döviz riskini azaltmak için korunma işlemleri gerçekleştirebilir. İhracatçıların da benzer şekilde kur riskini yönetme ihtiyacı olabilir.
Dolayısıyla “forex tamamen kumardır” demek de doğru olmaz.
Asıl sorun, riskten korunma amacıyla kullanılan finansal araçlarla yüksek kaldıraç üzerinden kısa vadeli spekülasyonu aynı şey gibi değerlendirmek.
Zayıf taraflar ve gözden kaçan maliyetler
Parite işlemlerinin en zayıf noktalarından biri, yatırımcının sadece fiyat yönünü doğru tahmin etmesinin yetmemesidir.
Spread, komisyon, finansman maliyetleri ve işlem sıklığı getiriyi etkileyebilir. Çok sık işlem yapan bir yatırımcı birkaç başarılı işlem gerçekleştirse bile maliyetler nedeniyle beklediğinden daha düşük net sonuç elde edebilir.
Bunun yanında psikolojik maliyet de var.
Kayıp sonrası pozisyon büyütmek, zararı geri almak için plansız işlem yapmak, “biraz daha beklersem döner” düşüncesine kapılmak veya sosyal medyada görülen olağanüstü kazanç hikâyelerinin etkisinde kalmak oldukça tehlikeli.
CFTC de özellikle sosyal medya üzerinden yüksek ve garantili kazanç vaat eden forex tekliflerine karşı yatırımcıları uyarıyor. Kurum, yatırımcıların işlem yaptığı şirketin kayıt durumunu ve geçmişini kontrol etmesini, risk belgelerini incelemesini ve kaybedilmesi göze alınamayacak paraların kullanılmamasını tavsiye ediyor. CFTC+1
Bence bu tavsiye yalnızca ABD için değil, genel bir yatırım disiplini açısından da oldukça değerli.
Bir parite işlemine başlamadan önce hangi sorular sorulmalı?
Ben olsam işlem açmadan önce “Bu parite yükselecek mi?” sorusundan önce şunları sorardım:
Neden bu işlemi açıyorum?
Yanılırsam nerede çıkacağım?
Pozisyon büyüklüğüm sermayeme göre makul mü?
Bu işlemin spread, komisyon ve finansman maliyetleri nedir?
Kullandığım platform ve aracı kurum gerçekten denetleniyor mu?
Bu paritenin hareketini etkileyen temel ekonomik gelişmeleri biliyor muyum?
Bu işlem zarar ettiğinde finansal hayatım etkilenir mi?
Bunlara cevap veremiyorsak, grafikte çok iyi bir giriş noktası bulmuş olmamızın pek anlamı kalmıyor.
Sonuç: Parite işlemi kolay görünen ama zor yönetilen bir alan
Parite üzerinden işlem yapmak en basit ifadeyle bir para biriminin diğerine karşı değer değişiminden yararlanmaya çalışmaktır. Fakat pratikte bunun arkasında makroekonomi, merkez bankası politikaları, likidite, volatilite, kaldıraç, işlem maliyetleri ve yatırımcı psikolojisi bulunuyor.
Benim eleştirel yaklaşımım şu: Parite işlemlerinin kendisini yanlış veya anlamsız görmek yerine, özellikle bireysel yatırımcı açısından “kolay para kazanma yöntemi” gibi pazarlanmasına karşı çıkmak gerekiyor.
Küresel döviz piyasasının büyüklüğü, bireysel yatırımcının otomatik olarak avantajlı olduğu anlamına gelmiyor. Resmi kurumların verileri de kaldıraçlı perakende işlemlerde ciddi kayıp oranları olduğunu gösteriyor. Bank for International Settlements+1
Bu nedenle bence gerçek başarı, sürekli işlem yapmak veya yüksek kaldıraç kullanmak değil; ne zaman işlem yapmamayı bilmek, riski sınırlamak ve kararlarının nedenlerini ölçülebilir biçimde takip etmek.
Forumdaki arkadaşlara asıl sormak istediğim soru şu olurdu:
Bir paritede doğru yönü tahmin etmek mi daha önemli, yoksa yanlış tahminde ne kadar kaybedeceğinizi önceden belirlemek mi?
Çünkü sonunda mesele yalnızca “EUR/USD nereye gider?” sorusu değil.
Asıl mesele, yanlış çıktığınızda hesabınızın ve finansal planınızın ne kadar ayakta kalabildiği.